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　　国泰基金也指出，2026年政府工作报告明确将生物医药列为新兴支柱产业，重点提出推动创新药高质量发展、优化集采与价格管理、完善商业健康保险对创新药的支持，缓解市场对盈利与支付端的担忧。此前，因全球地缘冲突导致的流动性冲击带来A/H估值处于相对低位，叠加2025年第四季度主动权益基金对医药板块的持仓跌至低点，导致市场出现卖压。随着情绪的释放，生物医药板块对正面边际变化敏感度或在提升，为可能的触底反弹提供了较高的安全边际和配置窗口。

　　“近期地缘政治风险溢价上升、美联储降息预期反复博弈导致的流动性边际收紧，以及前期获利盘消化三者共振共同导致了港股创新药此前的回调。”广发基金指数投资部基金经理刘杰指出，“对于港股创新药而言，其核心逻辑依然牢牢锚定在2026年行业业绩兑现拐点、国产新药出海爆发式增长，以及指数估值处于历史较低分位(近5年13%分位)这三大坚实基本面上，当前的调整恰在一定程度上让行业更加回归理性。3月到4月将迎来重磅临床数据读出及新一轮医保谈判结果落地的关键窗口，同时每年ASCO/ESMO大会均能带来事件催化，值得投资者关注。”

　　具体来看，政策将从供需两端发力，需求端“两新”政策优化，安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新，设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需，并制定实施城乡居民增收计划、落实职工带薪错峰休假制度，为促消费打开“钱”和“闲”的空间。供给端，要“打造一批带动面广、显示度高的消费新场景，加快培育消费新增长点”，并“扩能提质服务业”，有望通过增加优质消费供给来推动居民消费需求的进一步释放。星石投资认为，考虑到今年居民消费增长的良好势头在前2个月已经有所显现，预计随着供需两端政策发力，中国消费市场有望展现出强劲的内生动力。

　　汇丰晋信基金表示，近期海外地缘冲突升级对全球资本市场造成一定影响，但对国内市场更多在于短期风险偏好层面，往后看，2026年积极的财政政策和适度宽松的货币政策定调延续，整体上基本面改善和政策有力支撑的宏观环境仍将继续。随着节后复工复产全面推进，叠加两会后稳增长政策落地见效，市场有望迎来新一轮行情，建议多个方向均衡布局，重点关注受益于供需改善和经济复苏的中游制造、顺周期板块，以及产业趋势推动的科技板块投资机会。

　　景顺长城基金表示，今年政府工作报告释放出积极信号，在总量层面保持一定的增长目标和政策支持，在结构上高度重视经济新动能的培育与支持，对科技创新的支持上升到新高度并且有较多新提法。在外部环境不确定的环境下，积极的政策预期有助于提振市场信心和风险偏好，有望支持A股市场震荡上行的趋势。配置层面建议围绕政策支持领域：一是人工智能、绿色发展相关的新基建工程，以及AI+相关应用领域；二是逢低布局内需消费，尤其是服务类消费相关行业。

　　“两会信息释放的核心主线围绕新质生产力、内需提振、深化改革红利等展开，对应到市场结构，当前股票市场存在内在的切换动能，部分板块估值偏高，而部分板块估值仍在底部，具备风格再平衡的条件。”鹏扬基金总经理助理、权益首席投资官张勋认为，市场正从“哑铃型”结构向“杠铃型”结构切换：杠铃一端是传统优质龙头企业，因为它们估值低，性价比高，属于核心资产；另一端是以AI为代表的泛科技产业链，成长空间大；横杠部分则包括消费服务及部分顺周期领域。

　　财通基金认为，从两会释放的政策信号来看，投资者长期或可重点围绕三条长期主线布局：一是以高技术制造和装备制造为核心的新质生产力主线，二是以数字经济核心产业占比从10.5%提升至12.5%为目标的数字中国主线，三是由“能耗双控”转向“碳排放双控”所驱动的绿色低碳与能源转型主线。叠加“十五五”规划建议109项重大工程在新质生产力、现代化基础设施、绿色低碳等六大领域的资金倾斜，对应的关注赛道可能包括算力与工业软件、清洁能源与新型电力系统、高端装备和工业母机、航空航天与低空经济、设备更新与消费品以旧换新、以及未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业方向。